Que ce soit pour un investissement long terme ou pour des méthodes de trading, utiliser le bon type d’ordre de bourse s’avère être un choix très important. S’il s’agit d’un acte relativement simple, il est cependant décisif de choisir le bon type d’ordre boursier afin d’adapter l’achat à la situation actuelle et à l’objectif recherché.
Il existe 5 types d’ordres boursiers principaux et, en effet, chaque ordre de bourse correspond à une situation bien particulière. Si certains types d’ordres vont privilégier la rapidité d’exécution, d’autres vont être plus utiles afin de contrôler le prix d’achat / de vente ou même d’anticiper des potentiels rebonds ou retournements de tendance.
Dans le cas ou tu n’es pas encore totalement à l’aise avec les spécificités de chaque type d’ordre de bourse, je t’invite à lire l’article accessible avec le bouton ci-dessous pour tout comprendre. C’est un prérequis indispensable pour comprendre cet article !
A chaque situation son ordre de bourse
L'ordre au marché
L’avantage de l’ordre au marché est sa rapidité d’exécution, son inconvénient est sa non maitrise du prix d’achat. Par conséquent, je le déconseille sur les valeurs peu liquides car le prix d’exécution peut être vraiment éloigné du cours actuel, ce qui réprensente un risque important.
En contrepartie, passer un ordre de bourse sans le soigner comme c’est le cas avec un ordre au marché peut s’avérer être très puissant lorsque l’on veut vendre le plus vite possible afin de limiter au maximum les pertes. Ce type d’ordre de bourse peut également être interessant lorsque l’investisseur n’apporte pas d’importance à son Prix de Revient Unitaire. Je conseille l’article de Andlil.com pour comprendre ce qu’est le PRU.
Exemples
ACHAT
Je veux acheter 100 actions TOTAL. L’action TOTAL côte actuellement 44 euros. J’investis pour le long terme dans une stratégie basée sur les dividendes. Je ne compte pas revendre ces actions dans les prochaines années. Je sais que le prix d’achat n’a aucune importance dans mon cas de figure. Je passe donc un ordre au marché sans même regarder le prix d’achat car je veux simplement toucher des dividendes sur le long terme.
VENTE
Je veux vendre toutes mes actions TOTAL car nous sommes à l’aube d’un krach pétrolier et je vois les marchés qui commencent à s’affoler. L’action TOTAL côte actuellement 36€ et elle ne cesse de chuter. Je vois l’opportunité de vendre mes actions, quitte à être en perte, afin de les racheter à un meilleur prix d’ici quelques jours. Je passe un ordre au marché car je veux bénéficier de la rapidité d’exécution offerte par ce type d’ordre boursier.
L'ordre à cours limité
Ce type d’ordre de bourse est celui que je recommande pour un investisseur moyen-long terme dans la majorité des cas ! C’est en effet le plus logique, l’investisseur inscrit simplement la limite à partir de laquelle le cours de l’action l’interesse et son ordre boursier sera exécuté si et seulement si cette limite est touchée pendant la durée de validité de l’ordre. Aucun frais n’est prelevé en cas de non exécution de l’ordre.
Contrairement à l’ordre au marché, l’ordre à cours limité permet de maitriser totalement le cours auquel l’ordre de bourse va se déclencher. Le principal risque de ce type d’ordre réside en sa non exécution. Ainsi, le cours peut très bien venir frôler la limite sans la toucher et faire face à un retournement de tendance. Auquel cas, l’exécution aurait été une bonne chose pour l’investisseur mais malheureusement l’ordre n’est pas passé. L’ordre à seuil de déclenchement que nous allons voir après permet de résoudre ce problème.
Exemples
ACHAT
Je veux acheter 100 actions TOTAL. L’action TOTAL côte actuellement 44 euros. Je pense que cette action est intéressante à partir de 42.5€ d’après mes calculs. Je place donc un ordre à cours limité avec une limite à 42.5 et une validité de 3 jours par exemple. Tant que l’action TOTAL restera au dessus de 42.5€, l’ordre de bourse ne sera pas exécuté et aucun frais ne sera prélevé.
VENTE
Je veux vendre une partie de mes actions TOTAL car j’observe la formation d’un range sur le cours. Je fais du swing trading et j’ai acheté il y a quelques semaines dans le but de revendre à un meilleur prix. L’action TOTAL côte 50€ et j’estime qu’a 52.40€ ma plus-value sera de 10% ce qui me satisfait pour l’encaisser. Je place donc un ordre à cours limité avec une limite à 52.40€ qui ne sera pas exécuté tant que le cours ne touchera pas cette limite.
L'ordre à seuil de déclenchement
L’ordre à seuil de déclencement ou ordre stop est souvent utilisé à la vente auquel cas on le considère comme un stop-loss. Il sera très utile dans le cas où l’investisseur souhaitera se protéger d’un retournement de tendance imprévu. Dans ce cas, il permettra de vendre automatiquement la position afin de limiter ses pertes.
Dans le sens de l’achat, la valeur du seuil du stop achat doit être supérieur au cours actuel. Placer un ordre d’achat à une valeur supérieur au cours actuel peut paraitre absurde à première vue puisque l’investisseur pourrait simplement faire un ordre au marché pour acheter maintenant à un meilleur prix. Mais l’objectif n’est pas forcément que l’ordre de bourse soit exécuté mais plutot qu’il soit abaisser au fil des jours pour suivre la chute d’un titre qui baisse fortement par exemple. Le stop achat suit donc l’adage boursier bien connu : « On n’attrape jamais un couteau qui tombe ».
Exemples
ACHAT
Je veux acheter 100 actions TOTAL car j’observe que cela fait plusieurs jours que le cours chute à cause d’un krach pétrolier. L’action TOTAL côte actuellement 33€. Je pense que le cours va continuer de descendre donc je ne veux pas acheter maintenant mais je ne veux surtout pas rater cette opportunité. Je sais qu’il est impossible d’acheter au point bas. Je place un ordre stop achat à 34.5€ qui sera exécuté seulement si le cours repart à la hausse. Il ne sera probablement pas exécuté mais je vais pouvoir le baisser jour après jour afin d’obtenir le meilleur prix au final.
VENTE
Je suis investi sur TOTAL car cette action est en adéquation avec ma stratégie basée sur les dividendes. Le cours actuel de l’action m’importe peu car je souhaite simplement encaisser les dividendes. Je place un ordre stop loss à 42.5€ qui sert à me protéger en cas de crise. Cela va me permettre de racheter ces mêmes actions avec un meilleur PRU. Même si le PRU a peu d’importance, le fait d’être en plus-value constante me permet d’être plus à l’aise psychologiquement vis-à-vis de mon portefeuille boursier.
L'art de placer le bon seuil
Tu aimerais maintenant savoir comment faire pour placer les bonnes valeurs dans les champs « limite » et « seuil » lorsque tu passes un ordre de bourse ? Il est vrai que lorsqu’on souhaite placer un stop achat afin d’acheter au plus bas, il est difficile de choisir cette valeur de seuil du fait de ce qui suit.
Pourquoi c’est important de bien choisir le stop ?
- Il ne faut pas qu’elle soit trop élevée car en cas de retournement de tendance et donc d’exécution de l’ordre, on va se retrouver avec un prix loin du point bas.
- Il ne faut pas non plus qu’elle soit trop basse et donc trop proche du cours actuel car le cours risque de taper l’ordre au moindre rebond.
Il est donc difficile de savoir quelle est la meilleure valeur de seuil qui permettra de répondre à l’objectif : acheter proche du plus bas ! Il est également vrai qu’inscrire une valeur arbitraire ou qui n’est qu’un simple pourcentage du cours actuel n’est pas la bonne solution. Cette dernière solution est trop souvent appliquée par les débutants (ou même certains gros gestionnaires d’actifs…).
Comment faire dans une telle situation ?
Afin de répondre au mieux à cette question que tout investisseur finit par se poser, je suis actuellement en train de développer un outil pour répondre à ce besoin. L’objectif est de fournir la valeur de seuil, que ce soit à l’achat comme à la vente, la plus optimale en prenant en compte tout un tas de paramètres qui seront détaillés à l’avenir dans un prochain article sur youdecinvest.com !
Un prototype de cet outil est visible sur la figure ci-dessous avec l’action TOTAL daté du 25 avril 2020.
Avec un tel outil associé à sa documentation, tu seras capable de choisir avec certitude tes valeurs de stop afin d’acheter au plus bas. L’outil prendra en compte l’historique du cours, sa volatilité, ses points hauts, ses points bas… Si tu souhaites en être informé dès qu’il sera disponible, je t’invite à t’inscrire à la newsletter juste ici. Cette dernière t’apportera de la valeur gratuitement !
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